如果比特币人想要比特币做大，他们需要 DeFi

在过去的几年里，去中心化金融和比特币已经成为主流意识。从 2020 年到 2021 年，DeFi 市场增长了惊人的 210 倍，而比特币的价值增长了 700% 以上。每个人都在谈论加密货币，讨论令人兴奋的新投资方式，这些投资方式超越了简单的“hodling”，并希望价值能够上升。 

DeFi 已成为这些新投资方式的推动者，将质押、流动性提供和收益农业等概念引入加密投资世界。然而，这些创新在很大程度上与比特币本身是分开的。

相反，世界上绝大多数的 DeFi 应用程序和协议不是基于比特币，而是基于以太坊或其他声称更快的区块链。与此同时，比特币一直保持着它的初衷——一种简单的数字货币和一种价值储存手段。 

不过时代在变。尽管过去一年经历了所有的起起落落，但研究表明，比特币正享受着越来越广泛的采用和增长。随之而来的是，对比特币与DeFi世界融合的需求增加了。

毕竟，比特币是世界上最受欢迎的加密货币，拥有迄今为止最大的市值。然而，这些资产中的大部分都处于闲置状态。通过将 BTC 引入 DeFi，比特币持有者的机会可能是变革性的。 

比特币 DeFi 如何运作？

在 DeFi 生态系统中使用比特币的最常见方式是通过所谓的“包装”代币。一个例子是恰当命名的包裹比特币令牌 ( WBTC )，它是一种 ERC-20 令牌（意味着它在以太坊区块链上运行），它以 1:1 的比例与真正的比特币令牌支持。WBTC 于 2019 年推出，为比特币持有者提供了一种参与基于以太坊的 DeFi 的方式，而无需先将其 BTC 资产换成另一种加密货币。他们只需将 BTC 换成等量的 WBTC，这些 WBTC 可以质押或部署，或用作一系列 DeFi 应用程序的抵押品。 

WBTC 为比特币持有者提供了对 DeFi 的轻松访问，但该代币并未被证明特别受欢迎。WBTC 让投资者望而却步的是它依赖于一个集中的托管人。购买 WBTC 时，用户需要将其 BTC 发送到一家名为BitGo的公司——该公司将 BTC 固定化，然后在以太坊区块链上铸造 WBTC。一旦用户完成了 WBTC 的质押，他们就可以将这些代币换回真实的 BTC。然后 WBTC 被“烧掉”并从流通中移除，固定的 BTC 被返还给用户。 

使用打包的比特币，可以访问各种加密保证金借贷和质押服务。这意味着 BTC 持有者可以在不出售资产的情况下获得资产收益。有许多去中心化交易所或 DEX，可以通过使用 API 自由交易比特币，包括 Atomex 和 JellySwap。

不过它有点复杂，而且不像将 BTC 存入 Nexo 或 BlockFi 等中心化借贷应用程序那么简单。为了获得 BTC 代币的收益，用户必须首先将他们的 BTC 代币化或在 DEX 上购买这些资产，例如Uniswap（用于 ETH 包裹的比特币）或PancakeSwap（用于 BNB 包裹的比特币）。 

使用打包的比特币参与 DeFi 的另一种方式是通过 Aave 或 Compound Finance 等协议上的交易和借贷池。或者，用户可以将打包的比特币存入去中心化的流动性池，并在 Curve Finance 或 Harvest Finance 上获得挖矿回报。 

Aave 还为用户提供通过其加密借贷服务获得 BTC 贷款的可能性。它以具有竞争力的利率提供 BTC 贷款，提供诸如使投资者能够为其银行账户增加流动性而不必担心税收影响的好处。也可以在没有任何抵押品的情况下获得比特币贷款。例如，闪电贷——尽管此类交易非常复杂，并且需要深入了解加密货币。

原生比特币 DeFi

使用打包的比特币并委托托管人的想法并不适合许多比特币支持者，因为它违背了去中心化的整体精神。没有人愿意信任一个中心化的实体，考虑到这一点，Stacks 的出现非常有前途，因为它为比特币带来了智能合约功能，使其能够在 DeFi 世界中站稳脚跟。 

比特币的创造者中本聪故意为比特币编写了一种有限的脚本语言，因为他或她将比特币设想为一种简单的支付机制。因此，不可能创建可以在比特币区块链上执行的智能合约。 

Stacks使用独特的传输证明共识机制改变了这一点，该机制为比特币带来了可编程性。与比特币一样，Stacks 是一个独立的 Layer-1 区块链。不过，它的聪明之处在于它使用 PoX 协议连接到比特币。为了挖掘 STX 代币，矿工必须将 BTC 发送到比特币区块链。通过这种方式，他们可以记录比特币网络上多笔交易的历史。 

Stacks 说这样做有充分的理由。也就是说，通过以这种方式与比特币集成，它能够从其牢不可破的安全性中受益。比特币区块链上的交易一旦结算就不可逆转，并且网络从未被黑客入侵。它也不太可能被黑客入侵，因为这样做的财务成本估计是可能获得的任何潜在收益的许多倍。

这种高水平的结算保证为 DeFi 应用程序提供了强大的优势。基于堆栈的 DeFi 应用程序具有超越任何其他区块链的新颖安全属性。同时，它保证所有分叉都是公开的，节点能够识别规范的 Stacks 分叉并定位它们尚未下载的块。最重要的是，这意味着 Stacks 具有与比特币本身相同的安全级别。尽管 Stacks 是一个独立的区块链，但破解它就像取出比特币本身一样困难。 

想要与比特币集成的另一个原因是它的网络效应。比特币作为全球首屈一指的加密货币享有特殊地位，其需求和用例与日俱增。其网络中锁定了价值数十亿美元的资本，其中大部分处于闲置状态，仅用作价值存储，仅此而已。Stacks 并没有像其他所有区块链试图做的那样与比特币竞争，而是试图为 BTC 持有者构建新的用例，使他们能够借出 BTC、获得 BTC 贷款、买卖 NFT 等等。 

Stacks 上已经有一系列令人兴奋的新 DeFi 应用程序使用原生 BTC。例如，STX 持有者可以“堆叠”他们的代币（类似于质押）并在 BTC 中获得奖励（这来自矿工必须支付给 STX 的 BTC）。还有数十种其他类型的应用程序，例如使用原生 BTC 的 DEX、钱包、数字身份应用程序、城市币、NFT 市场、社交媒体服务、调查应用程序等。 

但为什么比特币需要 DeFi？ 

与加密行业中的大多数其他人相比，比特币社区接受 DeFi 的速度要慢得多，因此有充分的理由保持警惕。DeFi 运动见证了多起欺诈案件，其历史上充斥着虚假承诺，并且有很多批评者说整个行业仅基于猜测。 

这些论点可能有些道理，但这并不意味着 DeFi 将永远如此。相反，如果比特币能够与 DeFi 领域变得更加相关，它很可能会带来更大的合法性，并且肯定会带来额外的和急需的流动性。 

这对 DeFi 来说是好事，但比特币呢？它有什么好处？答案是它将通过 DeFi 获得更广泛的采用。 

在最近的一篇专栏文章中，ALEX 联合创始人兼首席执行官 Chiente Hsu 博士认为，如果比特币要实现大规模采用，它必须超越目前作为价值储存和交易工具的角色。 

“随着比特币 DeFi 的发展，它将允许主权集体确定自己的比特币收益率曲线，提高比特币作为资产的资本效率，并加速比特币经济的大规模采用和发展，”Hsu 写道。 

比特币 DeFi 争论的主旨是，现代世界不是建立在金钱之上，而是建立在金融之上。由于我们的银行系统和经济的运作方式，世界债务远远超过实际流通的货币数量。金融是从银行到市场、金融工具、信贷和杠杆的一切事物的动力。例如，虽然估计有大约 1.5 万亿美元的实物美元在流通，但美国国债超过 30 万亿美元（并且还在增加）。 

Hsu 解释说之所以如此，是因为地球上最宝贵的资源不是金钱，而是时间。债务，或者更具体地说是收益率和利率，是货币时间价值的交换媒介。该系统的运作方式是，今天有数百万人需要钱，他们愿意为这笔现金支付溢价。同时，拥有大量资源的人未来只需要钱，因此他们愿意冒险将其借出以获得溢价。 

比特币爱好者喜欢谈论比特币如何让人们成为自己的银行。这是因为任何持有比特币的人都有责任保管自己的资产。然而，如果人们真的要成为自己的银行，他们需要做的不仅仅是充当货币金库。银行以低利率从储户那里借入资金，然后用这些资金以更高的利率进行投资，从差价中获利。因此，如果比特币人要成为自己的银行，他们不仅应该对自己的资金安全负责，还应该对其生产力负责。 

如果比特币要成为一种生产性资产，它需要 DeFi 作为一种工具来实现这种生产力。 

在加密天堂缔造的婚姻

如果比特币社区决定大规模采用 DeFi，几乎肯定会导致比特币和更广泛的 DeFi 生态系统中锁定的总价值更高。随着比特币获得更多流动性，这将产生更大的兴趣并加速其采用，从而导致进一步的用例加速其作为主流资产的演变。 

比特币人可能对 DeFi 持谨慎态度，但比特币人也希望比特币能够成功。理所当然地，让比特币更有用将增加其成功的机会。 

将比特币与 DeFi 结合将通过更容易交换代币来增强其前景，为赌注创造更多选择以产生利息和收益。通过这种方式，比特币可以成为一种更有用、更通用、更有利可图的资产。目前，用原生比特币做这些事情是非常困难的，如果不是不可能的话。DeFi 承诺改变这种动态，使任何比特币持有者都可以轻松地将资金投入使用。

现在需要的是更好地了解 DeFi 和比特币如果协同工作可以带来的可能性。随着越来越多的人意识到他们可以如何使用 DeFi 来利用他们持有的比特币，这个空间将吸引越来越多的流动性。这将有助于比特币的价值升值，吸引更多用户，并创造一个良性循环，从而带来前所未有的采用和价值水平。